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O Diferencial de Taxa de Juros é uma penalidade para o pré-pagamento antecipado de toda ou parte de uma hipoteca fora de seus termos normais de pré-pagamento. Este é considerado um componente chave do carry trade. Esta taxa de juros é um tipo de compensação, que é cobrado pelo credor, se o mutuário paga seu principal de hipoteca antes da data de vencimento. Diferencial de taxa de juros também é conhecido como: perda de juros, IRD e taxa de juros diferencial.
Aqui estão algumas características do Diferencial de Taxa de Juros:
1. Swap Taxa de Juros - É uma troca de taxa de juros que está em 'forma de penalidade'. 2. Método de cálculo - Geralmente, é calculado como a diferença entre a taxa existente e a taxa do prazo remanescente, multiplicada pelo principal em aberto e o saldo do prazo. 3. Cálculo Preciso - É um critério de cálculo muito preciso. 4. Mentions A compensação devida - geralmente se refere à compensação devida ao credor no pagamento da hipoteca. 5. Multa antecipada de pagamento antecipado - É uma penalidade de pré-pagamento ao mutuário por antecipação antecipada da dívida hipotecária, antes do vencimento do prazo da hipoteca.
Geralmente, isso é calculado como "a diferença entre a taxa existente e a taxa do prazo restante, multiplicada pelo principal em aberto e pelo saldo do termo". É assim que a taxa de juros é calculada:
Exemplo: hipoteca de $ 100.000 a 9% com 24 meses restantes / Taxa atual de 2 anos é de 6,5% / Diferencial é de 2,5% ao ano / IRD é de $ 100.000 * 2 anos * 2,5% a. a. = US $ 5.000.
Um diferencial mede a diferença nas taxas de juros entre dois ativos similares com juros. Com base na uniformidade da taxa de juros, um comerciante pode criar uma expectativa da taxa de câmbio futura entre duas moedas e definir o prêmio (ou desconto) nos contratos futuros de taxa de câmbio do mercado atual. Os traders do mercado de câmbio usam os diferenciais das taxas de juros quando avaliam as taxas de câmbio futuras.
Diferencial de taxa de juros.
Os materiais a seguir demonstram alta correlação entre as tendências de longo prazo da moeda e os ciclos diferenciais da taxa de juros. Como primeiro passo, medimos o componente cíclico das tendências monetárias de longo prazo. Na segunda etapa, medimos a correlação entre o componente cíclico das tendências da moeda de longo prazo e os ciclos diferenciais da taxa de juros.
15,1. Medindo o componente cíclico das tendências de longo prazo da moeda.
Para medir o componente cíclico das tendências monetárias de longo prazo, usamos o Oscilador de Preço Detratado (com um período de tempo de 12) nos gráficos mensais para os seguintes pares de moedas - GBP / USD, EUR / USD, AUD / USD e NZD / USD. O período de tempo de 12 é usado porque a duração de tendência de longo prazo para esses pares de moedas foi encontrada para ser em média igual a 24 meses (durante os últimos 7 anos). A fim de identificar a maioria dos ciclos nesses pares, um DPO de meio período deve ser empregado (24/2). O indicador DPO foi escolhido porque mostra a correlação mais alta com os ciclos diferenciais de taxa de juros para todos os pares - de todos os indicadores técnicos comumente usados. Isso pode ser explicado pelo fato de que os diferenciais de taxa de juros movidos em ciclos claramente visíveis para os 4 pares de moedas em questão (veja abaixo) e o Oscilador de Preços Definido é usado principalmente para identificar ciclos nos dados de preços. As imagens a seguir demonstram como este indicador rastreia as tendências de longo prazo - observe como, na maioria dos casos, o rompimento da linha de tendência principal coincide perfeitamente com o cruzamento da linha zero pelo Oscilador de Preço Detratado. O fato de este oscilador acompanhar de perto a evolução das principais tendências foi outro motivo pelo qual ele foi escolhido para a comparação com os diferenciais das taxas de juros.
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Vale a pena demonstrar visualmente a natureza cíclica do movimento diferencial da taxa de juros. As imagens abaixo mostram como os ciclos diferenciais da taxa de juros são "nascidos" dos ciclos de taxas de juros individuais das moedas que formam os pares de moedas acima. As linhas poli (de "regressão polinomial") são as versões suavizadas das curvas de taxa de juro e diferencial. A função que é mostrada em cada gráfico é da curva diferencial da taxa de juros suavizada (amarela); o R ao quadrado mostra a proximidade do ajuste da curva suavizada à curva original. Cada ponto no eixo X corresponde a um mês inteiro, onde o primeiro e o último mês são especificados abaixo de cada gráfico.
De 01.1985 a 09.2006.
De 01.1994 a 09.2006.
De 01.1999 a 10.2006.
Duas das curvas diferenciais de taxas de juros suavizadas mostradas acima (nos gráficos EUA vs. EUR e nos EUA vs. NZD) são ondas senoidais quase perfeitas (a função que é usada para codificar os ciclos de dados). Isso nos levou a modelar os dados diferenciais da taxa de juros original com o uso das seguintes equações de formas de onda que descrevem o comportamento cíclico subjacente (esses gráficos são plotados no mesmo período de tempo que os gráficos correspondentes acima):
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Citação: & quot; A onda senoidal é a forma de onda matematicamente mais suave que descreve um ciclo e um movimento harmônico. por John F. Ehlers no seu livro "MESA and Trading Market Cycles".
15,2. Correlação entre as tendências da moeda de longo prazo e os ciclos diferenciais da taxa de juros.
Dado o comportamento cíclico dos movimentos diferenciais da taxa de juros, decidimos compará-los não com o preço da moeda em bruto, mas com o Oscilador de Preços Detratado, que foi usado para extrair o componente cíclico das tendências da moeda de longo prazo. A tabela a seguir mostra os valores mensais do diferencial de taxa de juros para cada um dos pares, juntamente com os valores correspondentes do oscilador de preço retido. Na parte inferior da tabela, você encontrará os coeficientes de correlação entre o DPO e o Diferencial de taxa de juros para cada par de moedas.
Os coeficientes de correlação acima podem ser ainda transformados nos coeficientes de determinação para medir a quantidade de variância compartilhada entre o diferencial de interesse e o DPO. O valor da variação compartilhada nos diz quanto da variação no diferencial da taxa de juros pode explicar a variação no DPO e vice-versa. Geralmente, quanto mais forte a correlação, maior a quantidade da variância compartilhada e mais variância você pode explicar em uma variável, conhecendo os valores da segunda variável. Para calcular o coeficiente de determinação, precisamos multiplicar o coeficiente de correlação sozinho. Se o coeficiente médio de correlação dos pares de moedas acima for igual a 0,75, o coeficiente médio de determinação será igual a 0,75 * 0,75 = 0,57 ou% 57. Isso significa que, em média, 57% de todos os movimentos de longo prazo (ciclos e tendências) desses pares de moedas podem ser diretamente explicados pelas mudanças nos diferenciais das taxas de juros. Para demonstrar essa relação, fizemos o gráfico de sobreposição do Oscilador de Preços Deteriorado e os Diferenciais de Taxa de Juros, conforme mostrado abaixo:
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15.3. Conclusão.
Os materiais acima demonstram claramente a existência de uma forte relação entre o movimento dos diferenciais da taxa de juros e as tendências da moeda de longo prazo para os quatro pares de moedas que foram analisados. Uma pesquisa mais extensa é necessária para estabelecer a validade dessas observações em todos os pares de moedas comumente negociados. No entanto, dado o alto nível de consistência nos coeficientes de correlação que foram identificados, podemos concluir que há uma alta probabilidade de que os diferenciais de taxa de juros continuem a exercer uma poderosa influência nas tendências de longo prazo dessas e de outros pares de moedas. no futuro.
Diferencial de Taxa de Juros - IRD.
Qual é o 'diferencial de taxa de juros - IRD'
O diferencial de taxa de juros (IRD) mede a diferença nas taxas de juros entre dois ativos similares com juros. Os traders do mercado de câmbio usam os diferenciais de taxa de juros (IRD) ao precificar as taxas de câmbio futuras. Com base na paridade da taxa de juros, um comerciante pode criar uma expectativa da taxa de câmbio futura entre duas moedas e definir o prêmio, ou desconto, nos contratos futuros de taxa de câmbio do mercado atual.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Diferencial De Taxa De Juro - IRD'
O diferencial de taxa de juros também é usado no mercado imobiliário para descrever a diferença entre a taxa de juros e a taxa registrada de um banco na data de pagamento antecipado para hipotecas. O IRD é um componente-chave do carry trade. Um carry trade é uma estratégia que os traders de câmbio usam na tentativa de lucrar com a diferença entre as taxas de juros, e se os traders forem comprados por um par de moedas, podem lucrar com um aumento no par de moedas.
Exemplo de Comércio Diferencial de Taxa de Juro.
O IRD é o valor que o investidor pode esperar lucrar usando um carry trade. Por exemplo, digamos que um investidor tome US $ 1.000 e converta os fundos em libras esterlinas, o que lhe permite comprar um título britânico. Se o título adquirido rende 7%, enquanto o título equivalente nos EUA rende 3%, então o IRD é igual a 4%, ou 7% - 3%. Este lucro é assegurado somente se a taxa de câmbio entre dólares e libras permanecer constante.
Um dos principais riscos envolvidos com essa estratégia é a incerteza das flutuações cambiais. Neste exemplo, se a libra esterlina caísse em relação ao dólar americano, o comerciante pode sofrer perdas. Além disso, os traders podem usar alavancagem, como um fator de 10 para 1, para melhorar seu potencial de lucro. Se o investidor alavancasse seu empréstimo por um fator de 10 para 1, ele poderia obter um lucro de 40%. No entanto, a alavancagem também pode causar grandes perdas se houver grandes movimentos nas taxas de câmbio.
Exemplo de hipoteca diferencial de taxa de juros.
Quando os compradores tomam dinheiro emprestado para comprar casas, pode haver um diferencial na taxa de juros. Por exemplo, digamos que um comprador de imóveis comprou uma casa e fez uma hipoteca a uma taxa de 5,50% por 30 anos. Suponha que 25 anos se passaram e o mutuário só tem cinco anos restantes em seu prazo de hipoteca. O credor poderia usar a taxa de juros atual do mercado que está oferecendo para uma hipoteca de cinco anos para determinar o diferencial da taxa de juros. Se a taxa de juros atual do mercado em uma hipoteca de cinco anos é de 3,85%, o diferencial da taxa de juros é de 1,65%, ou 0,1375% ao mês.
Por que as taxas de juros são importantes para os comerciantes de Forex.
As taxas de juros fazem o mundo forex girar!
Em outras palavras, o mercado forex é regido pelas taxas de juros globais.
A taxa de juros de uma moeda é provavelmente o maior fator na determinação do valor percebido de uma moeda.
Uma das maiores influências na decisão da taxa de juros de um banco central é a estabilidade de preços ou a "inflação".
A inflação é um aumento constante nos preços de bens e serviços.
A inflação é a razão pela qual seus pais ou pais de seus pais pagaram um centavo por refrigerantes nos anos 20, mas agora as pessoas pagam vinte vezes mais pelo mesmo produto.
É geralmente aceito que a inflação moderada vem com o crescimento econômico.
No entanto, a inflação em excesso pode prejudicar a economia e é por isso que os bancos centrais estão sempre de olho nos indicadores econômicos relacionados à inflação, como o IPC e o PCE.
Em um esforço para manter a inflação em um nível confortável, os bancos centrais provavelmente aumentarão as taxas de juros, resultando em menor crescimento geral e inflação mais lenta.
Empréstimos apenas se tornam mais caros, enquanto se sentar em dinheiro se torna mais atraente.
Por outro lado, quando as taxas de juros estão diminuindo, os consumidores e as empresas estão mais inclinados a tomar empréstimos (porque os bancos facilitam as exigências de empréstimos), impulsionando os gastos de varejo e capital, ajudando a economia a crescer.
O que isso tem a ver com o mercado forex?
Bem, as moedas dependem das taxas de juros porque elas ditam o fluxo do capital global para dentro e para fora de um país.
Eles são o que os investidores usam para determinar se vão investir em um país ou ir para outro lugar.
Por exemplo, se você tivesse sua escolha entre uma conta poupança oferecendo juros de 1% e outra oferta de 0,25%, qual escolheria?
Nem você diz?
Ha! Você escolheria o 1%, certo?
Esperamos que sim… porque 1 é maior que 0,25. Moedas funcionam da mesma maneira!
Quanto maior a taxa de juros de um país, maior a probabilidade de sua moeda se fortalecer. Moedas cercadas por taxas de juros mais baixas são mais propensas a enfraquecer a longo prazo.
Coisas bem simples.
O principal ponto a ser aprendido aqui é que as taxas de juros domésticas afetam diretamente a forma como os participantes do mercado global se sentem em relação ao valor de uma moeda em relação a outra.
Expectativas de taxa de juros.
Os mercados estão sempre mudando com a antecipação de diferentes eventos e situações. As taxas de juros fazem a mesma coisa - elas mudam - mas elas definitivamente não mudam com tanta frequência.
A maioria dos traders de forex não gasta seu tempo focado nas taxas de juros atuais porque o mercado já as “precificou” no preço da moeda.
O que é mais importante é onde as taxas de juros são esperadas para ir.
Também é importante saber que as taxas de juros tendem a mudar de acordo com a política monetária ou, mais especificamente, com o fim dos ciclos monetários.
Se as taxas forem menores e menores ao longo de um período, é quase inevitável que ocorra o contrário.
As taxas terão que aumentar em algum momento.
E você pode contar com os especuladores para tentar descobrir quando isso acontecerá e quanto.
Enquanto as taxas de juros mudam com a mudança gradual da política monetária, o sentimento do mercado também pode mudar repentinamente de apenas um único relatório.
Isso faz com que as taxas de juros mudem de forma mais drástica ou até mesmo na direção oposta à antecipada. Então é melhor você prestar atenção!
Abaixo está um exemplo de uma das muitas maneiras de monitorar as expectativas de taxa de juros e é um dos lançamentos de notícias mais assistidos.
O "gráfico de pontos" do Federal Reserve. O banco central norte-americano usa esse sinal de suas perspectivas para o caminho das taxas de juros,
O Fed Dot Plot, que é publicado após cada reunião do Fed, mostra as projeções dos 16 membros do Federal Open Market Committee (os chefes do Fed que na verdade são responsáveis pela fixação das taxas de juros).
Diferenciais de taxa de juros.
Escolha um par, qualquer par.
Muitos comerciantes forex usam uma técnica de comparar a taxa de juros de uma moeda com a taxa de juros de outra moeda como ponto de partida para decidir se uma moeda pode enfraquecer ou fortalecer.
A diferença entre as duas taxas de juros, conhecida como “diferencial de taxa de juros”, é o principal valor a ser observado.
Esse spread pode ajudar você a identificar mudanças nas moedas que podem não ser óbvias.
Um diferencial de taxa de juros que aumenta ajuda a reforçar a moeda de maior rendimento, enquanto um diferencial estreito é positivo para a moeda de menor rendimento.
As instâncias em que as taxas de juros dos dois países se movem em direções opostas geralmente produzem uma das maiores oscilações do mercado.
Um aumento da taxa de juros em uma moeda combinada com a redução da taxa de juros da outra moeda é uma equação perfeita para oscilações acentuadas!
Taxas de juros nominais vs. reais.
Quando as pessoas falam sobre taxas de juros, elas estão se referindo à taxa de juros nominal ou à taxa de juros real.
Qual é a diferença?
A taxa de juros nominal nem sempre conta toda a história. A taxa de juros nominal é a taxa de juros antes dos ajustes da inflação.
Taxa de juros real = taxa de juros nominal - inflação esperada.
A taxa nominal é geralmente a taxa indicada ou base que você vê (por exemplo, o rendimento de um título).
Os mercados, por outro lado, não se concentram nessa taxa, mas na taxa de juros real.
Se você tivesse um título que tivesse um rendimento nominal de 6%, mas a inflação tivesse uma taxa anual de 5%, o rendimento real do título seria de 1%.
Essa é uma diferença enorme, então lembre-se sempre de distinguir entre os dois.
Seu progresso.
A vida é apenas uma lousa em branco, o que mais importa é o que você escreve nela. Christine Frankland.
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Diferencial de taxa de juros.
Um diferencial de taxa de juros é uma diferença na taxa de juros entre duas moedas em um par. Se uma moeda tiver uma taxa de juros de 3% e a outra tiver uma taxa de juros de 1%, ela terá um diferencial de taxa de juros de 2%.
Se você comprasse a moeda que paga 3% em relação à moeda que paga, 1%, você seria pago com a diferença dos pagamentos de juros diários.
Esta definição simples é conhecida como o carry trade ganhando continua o diferencial de taxa de juros. No entanto, os desenvolvimentos em 2016 trouxeram diferenciais de taxas de juros para uma nova luz que vale a pena entender.
Política de Taxa de Juros Negativa (NIRP)
Houve uma divergência acentuada entre as taxas de juros das economias de mercado desenvolvidas e as taxas de juros das economias de mercado emergentes em 2016. As economias de mercado desenvolvidas tiveram suas taxas de juros abaixo de zero para tentar estimular a demanda, enquanto as moedas de mercados emergentes elevaram suas taxas de juros, tentando limitar vazão e instabilidade econômica. Em fevereiro de 2016, o Banco do México (Banxico) realizou uma reunião de emergência para aumentar sua taxa de endividamento em 50 pontos-base, enquanto vendia dólares americanos no mercado para estimular a demanda pelo peso mexicano seguinte.
Embora isso amplie o diferencial da taxa de juros entre os Estados Unidos e o México, é também um sinal do mercado de instabilidade ou possível desespero dos bancos centrais para impedir que a economia global saia do controle.
O Carry Trade.
Comerciantes forex estão procurando aproveitar ao máximo a política de taxa de juros negativa com o carry trade. Eles fazem isso vendendo euros ou ienes japoneses (cujas taxas de juros atuais são negativas) e comprando moedas de mercados emergentes como a da rupia indiana, o Rand da África do Sul, mascarando Peso, ou lira turca.
No entanto, esses negócios, que no papel têm diferenciais de taxas de juros muito grandes, poderiam facilmente acabar sendo os negócios mais arriscados (se a dor econômica encontrada nas moedas dos mercados emergentes continuar ou se tornar mais severa).
Enquanto o carry trade ganha juros sobre o diferencial da taxa de juros, um movimento no spread do par de moedas subjacente poderia facilmente (e historicamente) cair o sentimento de risco eliminando os benefícios do carry trade.
O velho ditado que, se parece bom demais para ser verdade, provavelmente é & # 39; pode aplicar-se a diferenciais de taxa de juros. Em outras palavras, quando os diferenciais das taxas de juros aumentam muito, isso ocorre porque o risco é visto como ameaçador para os tomadores de empréstimo nesses países.
Portanto, se você é um novo trader de forex foi apenas ouvido sobre o carry trade, prossiga com cautela especialmente se você vir moedas de taxa de juros negativas como moedas de venda atrativas e moedas de mercados emergentes como moedas de compra atraentes. A contínua carnificina nas commodities e a incerteza em torno da China continuam pressionando as moedas de maior rendimento. Ao mesmo tempo, a introdução de taxas de juros negativas, bem como a incerteza sobre o futuro da flexibilização quantitativa, continuam a ver o fluxo de dinheiro para os ativos de Haven, que muitas vezes têm as taxas de juros mais baixas ou negativas.
Diferenciais de Taxa de Juro Comercial.
Ao vender moedas cujo país tem uma taxa de juros menor em relação a moedas cujo país tem uma taxa de juros mais alta, você pode lucrar com o diferencial da taxa de juros (conhecido como carry trade), bem como a valorização do preço.
É como conseguir um cupcake gelado com granulado por cima! Isso fala com você! Imagine o quão delicioso isso provaria!
Cruzamentos de moeda oferecem muitos pares com diferenciais de taxa de juros alta que são primos para esses tipos de negociações.
Por exemplo, dê uma olhada na boa tendência de alta em AUD / JPY. Se você tivesse uma posição longa nesse par, teria feito um grande lucro.
De 2002 a 2007, o Banco da Reserva da Austrália elevou as taxas para 6,25%, enquanto o BOJ manteve suas taxas em 0%.
Isso significa que você lucrou com a sua posição comprada E com o diferencial da taxa de juros nesse negócio!
Vamos ensinar a você quais funcionarão e quais não funcionarão.
Nós vamos te ensinar sobre algo chamado "aversão ao risco". Mas isso é para uma lição posterior.
Seu progresso.
O dinheiro não pode te comprar felicidade, mas te traz uma forma mais agradável de miséria. Spike Milligan.
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